本课程是财务管理、金融学等专业的专业必修课,也是基金从业资格考试指定的考试科目。
VC主要投资于创新型早期企业,是推进“大众创业、万众创新”、供给侧机构改革,建立创新型国家的最佳金融工具;VC&PE以股权的方式投资于实体企业,是去杠杆、金融支持实体经济的最好金融模式;PE基金推动产业整合、消除过剩产能,是去产能、实现产业结构升级的有效手段。近年来大量的资金与人才涌入风险投资、私募股权投资领域,VC&PE正在成为“大众创业、万众创新”,供给侧结构改革的中坚力量。
相当部分创业者、私募股权从业人员、政府工作人员对风险投资与私募股权的专业理论与方法缺乏系统的认识,对其背后复杂的金融原理理解不深,对其操作流程掌握不够,熟悉VC&PE理论与操作实务的科技金融人才严重缺乏。
课程既从融资者角度讨论,分析创业企业如何开展VC&PE融资;也从投资者角度分析,讨论VC&PE如何投资创业企业;还将讨论股权投融资过程中所涉及到的一般金融理论。课程将系统讨论VC&PE投融资合同条款设计、VC&PE投融资中涉及到的企业价值评估等操作实务方法,课程将涉及大量的实务操作案例。
第一章 VC&PE基础理论
1.1股权融资渠道
1.2 其他融资渠道
1.3金融工具与收益分布
1.4 东印度公司与股权投资风险
1.5 融资工具的信息经济学基础与融资匹配
第一章章节测试
第二章 VC&PE概论
2.1基金与资产管理
2.2VC&PE相关概念
2.3 VC&PE组织架构与运作流程
2.4企业风险投资CVC
第二章章节测试
第三章 风险投资与私募股权循环
3.1 VC/PE资金募集
3.2 VC/PE基金组织形式选择
3.3 VC/PE投资
3.4 VC/PE尽职调查
3.5VC/PE投后管理
3.6 VC/PE投资退出
3.7创业企业海外上市退出
3.8 LP为什么投资VC/PE
第三章章节测试
第四章 风险投资与私募股权投融资交易结构
4.1 融资过程与投资条款清单
4.2收益分配条款
4.3退出优先权与优先股
4.4 收益分配条款
4.5 收益分配条款--杠杆收购LBO与管理层收购MBO
4.6 控制权配置条款(1)
4.7控制权配置条款(2)
4.8创业者如何防止控制权旁落
4.9激励相容机制设计
第四章章节测试
第五章 风险投资与私募股权投资交易结构设计案例
5.1 创业公司首轮融资与过桥贷款融资
5.2 第二轮与第三轮融资
第五章单元测验
第六章 企业价值评估与价值提升决策
6.5估值风险与企业价值提升
6.1企业估值基础与市场估值法
6.2收益法企业估值方法(1)
6.3收益法企业估值方法(2)
6.4收益法企业估值方法(3)
第六章单元测验