《投资学》是一门研究投资运行规律的科学，是建立在经济学和管理学理论基础之上，与金融学、统计学、工程等学科密切结合的一门综合性、基础性、实践性的独立学科。
近年来，随着我国经济增长方式的转变和金融市场的逐渐成熟，投资在经济结构调整和社会发展中占据了越来越重要的地位。在这一背景下，《投资学》课程注重探讨投资的本质、投资与宏观经济运行之间的逻辑关系、资本市场的功能和体制、投资的经典理论、金融资产配置和管理、金融衍生品的定价和管理、投资业绩评估等专业知识。通过这些知识的学习，《投资学》课程将致力于提高学生综合分析投资问题和解决投资问题的能力，并加强创新能力的培养。
中央财经大学《投资学》教学和科研团队已经有30多年的教学和科研工作积累。在本课程的设计过程中，团队在注重吸收国内外投资理论和实践的成果基础上，不断尝试突破传统《投资学》课程的框架。本课程坚持把实物资产投资和金融资产投资统一放在投资与经济的运行框架和规则中来认识，将从宏观投资、产业投资、项目投资和公司价值投资的不同层面对实物投资和金融投资进行深入且详尽的讲解。本课程内容上注重理论与实践相结合，是全面系统学习和掌握投资学相关理论基本知识和理论、提高投资决策管理能力和投资效率的最佳选择。
成绩 60-69 及格
成绩 70-79 中等
成绩 80-89 良好
成绩 90-100 优秀
具备一定的经济学、财务管理、公司财务、数学基础等。
模块1 投资收益和风险
第1单元 利率与利率水平的决定
第2单元 持有期收益率
第3单元 有效年利率与年化百分比利率
第4单元 风险与收益
第5单元 收益率的统计指标
第6单元 下侧风险
第7单元 风险资产组合的历史数据
案例与讨论
参考资料
补充阅读资料
模块七 投资收益和风险-测试
模块2 资产组合理论与模型
第1单元 投资决策
第2单元 投资者效用
第3单元 投资者偏好与无差异曲线
第4单元 资本配置线
第5单元 资本市场线
第6单元 分散化与资产组合风险
第7单元 资产组合可行集与有效集
第8单元 两种风险资产构成的组合的风险与收益
第9单元 风险资产组合的有效集
第10单元 最优的资产组合
第11单元 资产组合选择模型和资本配置
思考题及解答
补充阅读材料
案例分析：马科维茨均值方差模型的Matlab实现
模块八 资产组合理论与模型-测试
模块3：资产定价理论及有效市场假说（一）：CAPM和APT
第1单元 CAPM假设与分离定理
第2单元 市场组合与市场均衡
第3单元 资本市场线
第4单元 证券市场线
第5单元 证券市场线与系统风险
第6单元 CAPM的扩展
第7单元 CAPM的应用：项目选择
第8单元 CAPM的局限、APT产生的背景
第9单元 单因子模型
第10单元 多因子模型
第11单元 套利、无套利原则
第12单元 套利资产组合与套利定价
第13单元 CAPM与APT的比较、因子选择
思考题及解答
案例分析：CAPM模型计算的MATLAB实现
模块九：资产定价理论及有效市场假说（一）：CAPM和APT-测试
模块4：资产定价理论及有效市场假说（二）：有效市场、行为金融、实证资产定价
第1单元 市场有效性的本质
第2单元 弱势有效市场
第3单元 半强势有效市场
第4单元 半强势与强势有效市场
第5单元 与有效市场相关的问题
第6单元 行为金融与投资
第7单元 风险、风险溢价
第8单元 估计CAPM 的beta 和 alpha
第9单元 根据股票的不同特征形成资产组
第10单元 Fama-French 三因素模型
第11单元 动量效应及四因素模型
第12单元 主要“异象”及其解释
思考题及解答
推荐课外阅读材料
模块九：资产定价理论及有效市场假说（二）：有效市场、行为金融、实证资产定价-测验
模块5：债券的价格与收益
第1单元 债券的特征
第2单元 债券的分类与创新
第3单元 息票日的债券定价
第4单元 付息日之间的债券定价
第5单元 债券收益的衡量方法
第6单元 债券的风险种类
第7单元 麦考利久期
第8单元 组合久期
第9单元 凸性
第10单元 Malkiel定理
课外阅读材料
案例分析：债券价格与收益率的Matlab实现
案例分析：债券久期和凸度的Matlab实现
模块十：债券的价格与收益-测验
模块6： 利率的期限结构
第1单元 收益率曲线
第2单元 远期利率
第3单元 期望假说理论
第4单元 流动性偏好理论
第5单元 市场分割理论
课外阅读材料
模块十一：利率的期限结构-测验
模块十一：利率的期限结构—测验
模块7： 债券组合管理
第1单元 消极管理策略概述
第2单元 消极管理策略
第3单元 积极管理策略
课外阅读材料
模块十二：债券组合管理-测验
模块8：资产组合管理理论与方法
第1单元 绩效评价与基金收益的衡量
第2单元 时间加权收益率与资金加权收益率
第3单元 资产组合风险的衡量
第4单元 基金绩效评价方法（一）
第5单元 基金绩效评价方法（二）
第6单元 基金绩效评价方法（三）
第7单元 市场择时
第8单元 资产组合业绩贡献分析
参考资料
模块十四：资产组合管理理论与方法-测验
模块9：期权市场及期权定价
第1单元 期权市场及合约
第2单元 期权性质与二叉树期权定价模型
第3单元 B-S-M期权定价模型与希腊字母
期权市场及期权定价-测验
模块10：期货市场
第1单元 期货历史与期货合约
第2单元 期货市场机制与套期保值
期货市场-测验
模块11：其他衍生品
第1单元 远期合约
第2单元 互换与信用衍生品
其他衍生品-测验
模块12：不确定性条件下的投资决策
第3单元 金融期权与实物期权的比较
第4单元 延迟期权
第5单元 扩展期权和放弃期权
第6单元 将股权作为期权来估值
第1单元 传统投资决策方法的缺陷
第2单元 实物期权的概念
不确定性条件下的投资决策-测验
推荐教材：
《投资学》(第10版)，滋维.博迪等[著], 汪昌云、张永冀[译]，机械工业出版社,2017.
《投资组合管理》 李雪峰 主编 清华大学出版社
推荐阅读杂志：
《中国投资》 https://www.chinainvestment.com.cn
关于部分课程视频无声音或听不清问题的推荐解决方案
各位学员，大家好！
近期有同学反映，咱们《投资学》的少量课程视频声音听不清楚。我们课程团队马上进行了排查，发现对于不同的计算机系统，有的计算机在flash播放器或html5播放器没有声音，如果没有声音，可选择在flash播放器或html5播放器之间切换一下（具体操作在视频下面有提示）。或者通过手机播放视频时佩戴耳机观看即可解决上述问题。
具体原因课程组和MOOC平台正在紧急排查中，我们会尽快修复所有听不清楚的视频课件。
同学们如果有其他问题或者建议，也可以通过MOOC讨论区随时联系我们
让我们一起快乐学习，共同进步吧！！！
《投资学》课程团队