课程概述

投资银行学主要研究投资银行这个资本市场的核心中介机构的相关理论基础、业务操作以及风险管理。主要内容包括以下几个方面:

第一部分为投资银行概述,包括投资银行的定义及基本业务,组织形式;第二部对投资银行业务进行具体分析与阐述,包括:股票发行与上市,债券的发行与交易,投资银行的经纪、做市与自营,资产管理,兼并收购,风险投资、项目融资、资产证券化。第三部分为投资银行的内部控制与外部监管。

投资银行学是一门理论和实践结合紧密的学科,所以在教学中,注意理论联系实际,运用实际金融市场中丰富生动的大量案例阐述理论与业务操作,增强课堂教学的趣味性,案例分析有利于学生学会分析问题和解决实际问题能力。第二,教学中注意定量分析和定性分析结合,金融市场中涉及一些定价的模型及风险管理的模型,需要学生熟悉模型,并运用于实际案例。第三,老师讲授与学生分组进行讨论、演示结合,注重教学互动,加大学生的参与性。第四,鼓励学生阅读主要参考书,了解国际和国内资本市场运行的发展历程与最新前沿,以及著名投资银行的实务运作与案例,并写出读书心得。


        

证书要求

课程考核内容分为3个组成部分:

1.课后小测验:请学生们先学习相关视频知识点的讲解,并完成在线测验。

2.课堂提问与互动环节:学习过程中,当教师完成知识点讲解后,会安排案例讨论,作为平时成绩的第二部分。

3. 章末作业:每章教学结束后,请学生完成章末作业,并提交互评结果,作为平时成绩的第二部分。

最终以1,2三项成绩占比40%,第3项成绩占比60%作为学生本课程的最终成绩。


预备知识

金融学、证券投资学、固定收益证券

授课大纲


第一章 投资银行学导论

课时分配:2课时  视频长度:20分钟

教学内容:投资银行学的基本概念和知识框架,包括投资银行的概念、组织形式、投资银行对经济的促进作用、投资银行功能的经济学解释。

视频内容:第一讲 投资银行与商业银行

第二讲 投资银行的组织形式

 

第二章 首次公开发行

课时分配:3课时  视频长度:30分钟

教学内容:比较资本市场上常用的融资手段,各自的优势与劣势。介绍上市融资的动机、公司首次公开发行股票的程序。比较买壳上市与IPO的区别、介绍买壳上市的一般过程、买壳上市的监管。

视频内容:第三讲 融资方案与融资考虑

第四讲 股票发行方式。

第五讲 买壳上市与IPO的比较

 

第三章  上市公司再融资

课时分配:4课时  视频长度:40分钟

教学内容:上市公司再融资的方式、定向增发、上市公司发行新股的条件。可转换债券的定义、一般特征、发行优势和发行条件、再融资的承销风险。

视频内容:第六讲 上市公司资本市场再融资方式

第七讲 定向增发

第八讲 可转换公司债券

第九讲 再融资的承销风险

 

第四章  投资银行二级市场业务

课时分配:5课时  视频长度:50分钟

教学内容:证券交易市场及证券交易流程、投资银行在二级市场的作用:经纪商、自营商、做市商、融资融券业务;信用评级机构、交易所、清算和结算业务。

视频内容:第十讲 证券经纪业务流程

          第十一讲 委托指令类型

          第十二讲 做市商业务

          第十三讲 融资融券业务

          第十四讲 信用评级机构、交易所、清算和结算

 

第五章  债券的发行和承销

课时分配:5课时  视频长度:50分钟

教学内容:债券的基本知识、国债的发行与承销、金融债券的发行、公司债券的发行与承销、短期融资券与中期票据;债券交易市场,包括证券交易所、银行间柜台市场。

视频内容:第十五讲 债券的种类

          第十六讲 国债的发行

          第十七讲 我国的债券交易市场

          第十八讲 公司债券的发行定价、风险与收益

          第十九讲 金融债券的发行定价、风险与收益

 

第六章  公司并购

课时分配:6课时  视频长度:60分钟

教学内容:并购的概念及动因、公司并购的一般操作程序、公司并购的支付方式;杠杆收购的概念、杠杆收购的一般程序、杠杆收购的收益和风险、反收购策略、要约收购;

视频内容:第二十讲 公司并购的动因

          第二十一讲 公司并购的一般程序

          第二十二讲 上市公司并购价值分析

          第二十三讲 非上市公司并购流程

          第二十四讲 杠杆收购的一般程序

          第二十五讲 反并购策略

 

第七章  资产证券化

课时分配:4课时  视频长度:40分钟

教学内容:资产证券化的概念及流程、资产证券化的主要类型、收益和风险,资产证券化过程中投资银行的作用。资产证券化的产品及住房抵押贷款证券化。

视频内容:第二十六讲 资产证券化流程

          第二十七讲 资产证券化过程中投资银行的作用

          第二十八讲 住房抵押贷款证券化

          第二十九讲 资产证券化产品

 

第八章  资产管理业务

课时分配:3课时  视频长度:30分钟

教学内容:资产管理业务概述、证券投资基金及投资基金的投资管理过程。

视频内容:第三十讲 资产管理业务

          第三十一讲 证券投资基金

          第三十二讲 投资基金的投资管理过程

 

第九章  对冲基金

课时分配:2课时  视频长度:20分钟

教学内容:对冲基金概念介绍,包括杠杆、增长、投资者构成、行业集中度、业绩、2008年的衰退、市场流动性和有效性、金融创新、非流动性投资、基金中的基金。对冲基金投资策略,包括权益关联策略、宏观策略、套利策略、事件驱动策略。

视频内容:第三十三讲 对冲基金概念

          第三十四讲 对冲基金投资策略

 

第十章 私募股权投资基金

课时分配:2课时  视频长度:20分钟

教学内容:私募股权投资基金的运作模式、投资管理过程

视频内容:第三十五讲 私募股权投资基金的运作模式

          第三十六讲 私募股权投资基金的投资管理过程

 

第十一章  项目融资

课时分配:3课时  视频长度:30分钟

教学内容:项目融资的概念、基本结构、BOT模式、PPP和PFI模式。

视频内容:第三十七讲 项目融资概述

          第三十八讲 项目融资的一般程序

          第三十九讲 项目融资的基本类型介绍


第十二章  资产管理业务

课时分配:1课时  视频长度:10分钟

教学内容:投资银行风险管理及内部控制。

视频内容:第四十讲 投资银行风险管理及内部控制。

参考资料

参考书目

1.埃利斯.高盛帝国[M].卢青,张玲,束宇译.中信出版社,2010.

2.彻诺.摩根财团[M].金立群译.中国财政经济出版社,2003.

3.戈登.伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起[M].祁斌译.中信出版社,2005.

4.劳伦斯·G·麦克唐纳,帕特里克·罗宾逊. 常识之败:雷曼背后的金钱角逐[M]. 宋鸿兵译.译林出版社,2010

5. 罗森鲍姆,珀尔.投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购[M].刘振山,曹建海译.机械工业出版社,2014

6.布赖恩·伯勒,约翰·希利亚尔.门口的野蛮人[M].张振华译.机械工业出版社,2014.

7.贾森·凯利.私募帝国—全球PE巨头统治世界的真相[M].唐京燕译.机械工业出版社,2016.

8.何小峰,黄嵩.投资银行学[M].中国发展出版社,2008.

9.中国证券业协会.证券市场基础知识[M].北京:中国财政经济出版社,2009.

10.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京:中国财政经济出版社,2009.

11.朱宝宪.公司并购与重组[M].北京:清华大学出版社,2006.