《期货与期权》是一门主要在无套利均衡框架下研究主要衍生品的市场机制及其定价的课程。首先课程展示了国内外衍生品市场的概况，依次介绍了主要衍生品的类型。课程还研究了期货市场现代交易制度并指导学生运用期货合约规避价格风险、股票市场系统风险和利率风险。在期权部分，课程系统阐述期权市场状况和期权类型，研究了期权市场运行机制和交易策略。在连续时间模型部分，我们首先给出期权定价的随机分析基础。然后运用动态复制推导出Black-Scholes-Merton 定价方程及其求解。最后给出等价鞅测度，运用风险中性定价方法为欧式期权定价。对于风险管理来说，敏感性指标非常重要，这部分将讲授希腊字母和波动率微笑。由于大多数期权无法获得解析解，课程概要介绍了三大数值方法：树方法、蒙特卡罗方法和有限差分方法。最后介绍了一些主流的信用衍生品和如何运用信用衍生品规避信用风险。

中央财经大学《期货与期权》教学和科研团队已经有近二十年的教学和科研工作积累。在本课程的设计过程中，团队在注重吸收国内外衍生品理论及实践成果的基础上，形成了财经类大学衍生品课程的特色。本课程坚持把理论讲深讲透，为学生打下扎实的数理功底。与此同时，紧跟全球各大衍生品市场概况，向学生展示真实合约。课内外案例及作业多根据市场真实数据设计，努力实现无缝链接式的人才培养。在IT和人工智能改变世界的今天，衍生品的定价和交易都离不开算法的编程实现，因此课程还设计了数值算法的编程实现环节，让学生掌握编程技能，从而在衍生品职场更具竞争力。课程的理论、实践与技能培养的交叉融合模式，恰如基础的三原色，在此基础上，学生可描绘出自己绚烂多彩的美好明天。

课程目标是让学生系统掌握各类衍生品及其市场机制、离散及连续时间期权定价模型、期权定价数值方法。本课程适用于金融、投资类专业高年级本科生、研究生及MBA学生，投资与金融领域的研究人员与从业者。本课程相关章节也可帮助学生准备CFA考试。

微观经济学、投资学、财务管理、高等数学、概率论与数理统计等知识。

1.  期权、期货及其他衍生品(原书第8版) ，约翰•赫尔 (John Hull)，王勇等译，北京，机械工业出版社，2012。

2.  《期权定价实验教程》，宋斌，清华大学出版社，2014。

3.  金融随机分析（两卷），Steven E．Shreve   陈启宏，陈迪华译，上海财经大学出版社，2008。

4.  金融学中的数学，高等教育出版社，史树中，2006。

5.  金融资产定价理论，中国科学技术大学出版社，程希骏，2006。

6.  邵宇编著，微观金融学及其数学基础，清华大学出版社，2003。

7.  姜礼尚，期权定价的数学模型和方法，高等教育出版社，2003。