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金融学基础

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课程概述

金融学是研究人们如何在不确定环境下跨时期进行稀缺资源配置的一门学问。本课程围绕时间和不确定性两个维度下跨时期优化、资产估值和风险管理三大内容,直观、通俗地讲解股票、债券、投资组合、期货和期权等基本金融产品的定价原理,以及折现现金流分析、CAPM、无套利均衡分析和分散化、对冲、保险三大风险转移技术及其应用等。

通过本课程的学习,学生将了解现代金融学的基本框架,掌握相关概念、重要原理和关键技术,具有进一步进行专业学习的基础,以及具备运用金融的思维与逻辑分析、解决实际问题的素质与潜力。

授课目标
1、建立金融分析的思维与逻辑 Ÿ2、了解现代金融学的基本框架和知识体系 3、熟悉典型金融产品定价、风险管理的基本原理及应用
证书要求

  • 要求完成全部的视频学习和随堂测验;

  • 最终成绩达到60分-84分者可获得“合格”证书,达到80分及以上者可获得“优秀”证书;

  • 平时成绩(单元测试和单元作业)占60分,期末考试占40分;



预备知识

建议先修的相关课程:会计学基础、经济学基础、概率统计

授课大纲

模块一:金融和金融系统

1.1     金融的概念与含义

1.2     个人/家庭和企业的金融决策

1.3     资金流动与金融系统

1.4     金融市场的类型

1.5     金融创新金融系统的功能

模块二:资金时间价值与跨时期优化

2.1     资金时间价值的概念

2.2     复利、计息频率与有效年利率

2.3     年金与分期摊还

2.4     个人生命周期规划

2.5     资本预算决策与净现值法则

2.6     资本预算综合举例:PC1000项目

模块三:资产估值原理与债券、股票估值

3.1     账面价值与市场价值

3.2     信息、价格与有效市场假说(EMH

3.3     债券的基本概念、一价定律与债券定价

3.4     票面利率、当前收益率与到期收益率

3.5     股利折现模型(DDM

3.6     基于盈利与投资机会的股票估值模型

模块四:风险管理概述

4.1     风险的概念与测度

4.2     分散化的基本原理:系统风险与非系统风险

4.3     对冲的基本原理及远期与期货

4.4     保险的基本原理和期权相关概念

模块五:组合选择理论与资本资产定价模型

5.1     投资组合的概念

5.2     风险资产与风险资产的组合过程

5.3     无风险资产与风险资产的组合过程

5.4     资本市场均衡与资本市场线(CML

5.5     证券市场线(SML)与CAPM的应用

模块六:期货与期权定价原理

6.1     期货-现货平价关系

6.2     套期保值的基本原理

6.3     期权价格的相关特征

6.4     二项式期权定价模型

6.5     两阶段二项式期权定价:动态复制技术

6.6    Black-Scholes期权定价公式

6.7     或有权益分析:股东权益与债务的期权特征

模块七:公司金融基础

7.1     实物期权的概念

7.2     实物期权与金融期权的联系与区别

7.3     资本结构的概念与资本结构无关性定理(MM定理I

7.4     最优资本结构理论

7.5     企业股利政策(MM定理II


参考资料

【主要参考教材】

Zvi Bodie, Robert C. Merton, David L. Cleeton. Financial Economics (2nd Edition). 双语版 (金融学), 北京中国人民大学出版社, 2011.

【推荐读物】

1、陈志武金融的逻辑五洲传播出版社, 2011.

2、Jonathan Barron Baskin, Paul J. Miranti, Jr.. A History of Corporate Finance. Cambridge University Press, 1997.

3、Merton H. Miller. The history of finance. Journal of Portfolio Management, 1999, Vol.25, Issue 4 (Summer).

4、 Peter L. Bernstein. Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street. The Free Press, 1992.

5、 Peter L. Bernstein. Against the Gods: The Remarkable Story of Risk. John Wiley & Sons Inc, 1996.


常见问题

1、单元测试、单元作业和期末考试题目为中文,视频后的随堂测试题目为英文。


2. 测试、作业和考试中的主观题目均以“学生互评”的方式确定成绩,提醒学员务必按照互评要求进行互评。


3、要求学习者线下认真阅读指定的参考教材。