投资学
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spContent=本课程是高校金融、经济、管理等专业的核心课程,同时也是江苏省教育厅优秀课程和南京审计大学的校级精品课程之一。本课程面向有志成为证券投资、基金管理专业人才以及美国特许金融分析师(CFA)考生,旨在传授证券投资理论和实践操作技巧。
—— 课程团队
课程概述

本课程是高校金融、经济、管理等专业的核心课程,同时也是江苏省教育厅优秀课程和南京审计大学的校级精品课程之一。本课程面向有志成为证券投资、基金管理专业人才以及美国特许金融分析师(CFA)考生,旨在传授证券投资理论和实践操作技巧。

课程内容主要包括六大模块:模块一,证券和证券市场,主要介绍包括股票、债券、基金在内的证券投资工具;模块二,衍生证券分析,介绍远期、期货、期权和互换等金融衍生品等基本知识、定价及其应用。模块三,证券投资价值分析,从宏观、产业和公司三个角度把握证券的理论价值,并基于现金流折现模型等绝对估值法、市盈率等相对估值法分析股票内在价值。模块四,投资组合管理理论,介绍马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型、罗斯的套利定价模型、法玛的有效市场假说以及行为金融学等投资学理论。模块五,固定收益证券,主要涉及债券定价,债券收益与风险度量,债券自身组合管理等。模块六,技术分析,介绍道氏理论、K线形态组合以及技术指标在投资过程中的用法。


课程大纲

第一周 投资环境


1. 证券投资学绪论(一)

2. 证券投资学绪论(二)

3. 证券投资交易机制(一)

4. 证券投资交易机制(二)

5. 基金投资与分析(一)

6. 基金投资与分析(二)

单元测验

单元作业


第二周  投资基本分析

1. 宏观经济分析

2. 行业分析——定义及生命周期

3. 行业分析——经济周期及定性分析

4. 估值(一)

5. 估值(二)

单元测验

单元作业


第三周  公司财务分析

1. 财务报表

2. 财务分析方法

3. 财务比率

4. 杜邦分解和经济增加值

单元测试

单元作业


第四周  衍生品(一)

1. 基本定义及远期

2. 期货基本知识

3. 期货交易机制

4. 期货定价

单元测试

单元作业



第五周  衍生品(二)

1. 期权基本知识

2. 期权价值

3. 期权定价

4. 互换

单元测试

单元作业


第六周 现代投资理论

1. 资产组合理论(一)

2. 资产组合理论(二)

3. 资本资产定价模型

4. 单指数模型

5. 套利定价模型

单元测验

单元作业



第七周  投资行为与有效市场

1. 投资行为分析(一)

2. 投资行为分析(二)

3. 有效市场理论(一)

4. 有效市场理论(二)

单元测验


第八周  债券投资管理

1. 债券类型

2. 债券利率期限结构

3. 债券收益与风险

4. 债券资产组合管理

单元测试


第九周  技术分析

1. 技术分析(一)

2. 技术分析(二)

3. 技术分析(三)

4. 技术分析(四)

单元测验

单元作业


预备知识

本课程面向互联网用户,具有积极的进取精神,具备一定的学习能力即可完成本课程学习。学习过程中所需专业知识,主讲教师团队讲通过课程平台提供解答。


证书要求
  1. 完成所有课程学习;在线参与提问、讨论、互评等活动。

  2. 完成课程视频中的各类测试题。单元测试题有选择和填空两种形式,在规定时间内可以提交三次、按三次平均计分(考核占比30%);

  3. 完成至少70%的单元作业;(考核占比20%

  4. 学期结束有最终考核,除了选择填空以外,主要题型为主观题,在规定时间内一次提交。(考核占比50%

  5. 总评达到60分及以上者视为合格通过;总分达到85分及以上者可获得优秀学员。


参考资料

1、张维,《证券投资学》,高等教育出版社,2015年。

2、博迪,《投资学》(第九版),机械工业出版社,2014年。

3、[美]Mark Hirschey John Nofsinger,《投资学:分析与行为》,北京大学出版社,2011年版。

4、[美]威廉 F. 夏普,《投资学》(上、下)(中文版),中国人民大学出版社,1998年9月第一版。

5、[美]Robert. Shiller,《非理性的繁荣》,中国人民大学出版社(第二版),2008年。

6、刘姝威,《上市公司虚假会计报表识别技术》,经济学科学出版社,2002年。

7、[美]约翰.诺夫辛格,《投资心理学》(第2版),北京大学出版社,2005年。

8、霍文文,《证券投资学》(第三版),高等教育出版社,2008年3月。

9Markowitz H.: Portfolio Section, Journal of Finance, 1952(7):77-91

      10Modigiani F.,M. Miller: The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment, American Economic Review, 1958(48):261-297

11Merton R.: The Theory of Rational Option Pricing, Bell Journal of Economics and Management Science, 1973(4):141-183

12Sharpe W.: Capital Asset Prices:a Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk, Journal of Finance, 1964(19):425-442

      13Ross S.A.: The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing, Journal of Economic Theory, 1976(13):341-360